„Rozpoczęcie pierwszej publicznej oferty akcji jest ważnym krokiem w drodze Studenac na giełdy w Warszawie i Zagrzebiu. Studenac jest jedną z najszybciej rosnących sieci sklepów spożywczych w Europie Środkowo-Wschodniej, ze sprawdzonym modelem biznesowym, potwierdzonym mocnymi wynikami finansowymi i ponadprzeciętnym wzrostem przychodów, działającą na perspektywicznych rynkach oraz oferującą zarówno dalszy dynamiczny wzrost skali, jak i atrakcyjne poziomy rentowności. Od 2018 roku Studenac ponad trzykrotnie zwiększył liczbę sklepów, do ponad 1400 lokalizacji łącznie w Chorwacji i Słowenii na koniec września 2024 roku, a naszym celem jest rozbudowanie naszej sieci do 3400 sklepów do końca 2028 roku. Studenac zamierza kontynuować rozwój organiczny poprzez otwieranie nowych sklepów oraz realizować sprawdzoną strategię konsolidacji rynku poprzez przejmowanie innych graczy w Chorwacji i Słowenii. Wpływy z emisji nowych akcji zamierzamy przeznaczyć na sfinansowanie tego dynamicznego rozwoju i wzmocnienie profilu finansowego Spółki. Celem Zarządu jest zwiększenie przychodów ze sprzedaży Grupy o około 30% (w ujęciu pro forma1) w 2024 roku w porównaniu z 2023 rokiem, przy skumulowanym rocznym wskaźniku wzrostu (CAGR) na poziomie 25-30% w średnim terminie.” – powiedział Michał Seńczuk, Prezes Studenac.
„Od momentu przejęcia Studenac w 2018 roku konsekwentnie utwierdzamy się w przekonaniu, że jest to firma o wyjątkowym potencjale wzrostu. Zbudowany na solidnych fundamentach, Studenac przeszedł znaczącą transformację pod kierownictwem nowego zespołu zarządzającego złożonego z chorwackich i międzynarodowych ekspertów i liderów z silnym doświadczeniem w branży handlu detalicznego. Od tego czasu Studenac stał się największą siecią sklepów spożywczych w Chorwacji pod względem liczby placówek i najszybciej rosnącą pod względem przychodów na przestrzeni ostatnich pięciu lat, a w tym roku Spółka zrobiła pierwszy krok w swojej międzynarodowej ekspansji, wchodząc do sąsiedniej Słowenii. Warto zauważyć, że wszystkie zyski Spółki w ciągu ostatnich pięciu lat zostały ponownie zainwestowane w jej dalszy rozwój. Po przeprowadzeniu oferty zamierzamy pozostać wiodącym akcjonariuszem Studenac, ponieważ wierzymy w znaczący potencjał dalszego rozwoju Spółki i zamierzamy być tego beneficjentem”. – powiedział Michał Kędzia, członek Rady Nadzorczej Studenac oraz Partner w Enterprise Investors.
Najważniejsze informacje o ofercie
Oferta obejmuje emisję nie więcej niż 24.066.667 nowych akcji przez Spółkę oraz sprzedaż nie więcej niż 31.103.927 istniejących akcji przez niektórych z obecnych akcjonariuszy Spółki („Akcjonariusze Sprzedający”), tj. łącznie nie więcej niż 55.170.594 akcji, stanowiących do 35,0% kapitału zakładowego Spółki po przeprowadzeniu oferty (przy założeniu wyemitowania przez Spółkę maksymalnej liczby nowych akcji).
Akcjonariuszami Sprzedającymi są: Polish Enterprise Fund VIII (PEF VIII), fundusz zarządzany przez Enterprise Investors, jedną z największych firm private equity w Europie Środkowo-Wschodniej, który posiada obecnie 90,08% akcji Spółki („Główny Akcjonariusz Sprzedający”), a także Beragua Capital Advisory S.L., Heunadel Retail Invest GmbH, Elisario Limited oraz Vladimir Bosiljevac (łącznie „Mniejszościowi Akcjonariusze Sprzedający”), którzy posiadają łącznie 9,16% akcji Spółki. Ponadto, 0,76% akcji Spółki jest w posiadaniu kilku innych akcjonariuszy, w tym członków Zarządu, którzy nie będą sprzedawać akcji w ofercie („Mniejszościowi Akcjonariusze Niesprzedający”).
Z emisji nowych akcji w związku z ofertą Spółka zamierza pozyskać wpływy brutto w wysokości około 80 mln euro, które zostaną przeznaczone na finansowanie dalszego dynamicznego rozwoju działalności, w tym na przejęcia oraz organiczny rozwój sieci sklepów, a także na zmniejszenie dźwigni finansowej mierzonej wskaźnikiem Skorygowany Dług Netto/EBITDA.
Oferta jest skierowana do inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych w Polsce i Chorwacji, w każdym przypadku zgodnie z Regulacją S wydaną na podstawie Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych, do kwalifikowanych nabywców instytucjonalnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki zgodnie z definicją i w oparciu o Regułę 144A wydaną na podstawie Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych, a także do wybranych międzynarodowych inwestorów instytucjonalnych w niektórych innych jurysdykcjach.
Na potrzeby procesu budowania księgi popytu, który będzie mieć miejsce od 20 listopada do 27 listopada 2024 roku, przedział cenowy akcji oferowanych inwestorom instytucjonalnym został ustalony na poziomie od 13,60 do 14,40 zł oraz od 3,14 do 3,32 euro za akcję.
Inwestorom indywidualnym mogą zostać zaoferowane istniejące akcje stanowiące do około 10% akcji oferowanych w ramach oferty.
Inwestorzy indywidualni mogą składać zapisy na akcje Spółki od 20 listopada do 27 listopada 2024 r. do godziny 14:59 czasu środkowoeuropejskiego. Zlecenia kupna od polskich i chorwackich inwestorów indywidualnych będą przyjmowane po cenie maksymalnej ustalonej odpowiednio na poziomie 14,40 zł i 3,32 euro za akcję.
Ostateczna cena i ostateczna liczba akcji oferowanych poszczególnym kategoriom inwestorów zostaną ustalone po przeprowadzeniu procesu budowania księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych i oczekuje się, że zostaną opublikowane 27 listopada 2024 r. lub następnego dnia.
Warunki oferty zostały przedstawione w Prospekcie, który wraz z jego podsumowaniem przetłumaczonym na język polski i chorwacki został opublikowany na stronie internetowej Spółki (www.studenacgroup.eu) oraz na stronie internetowej Luksemburskiej Giełdy Papierów Wartościowych (www.luxse.com), po zatwierdzeniu Prospektu przez luksemburską Komisję Nadzoru nad Sektorem Finansowym (Commission de Surveillance du Secteur Financier, CSSF) i paszportowaniu Prospektu do Polski i Chorwacji.
Studenac planuje ubiegać się o dopuszczenie i wprowadzenie wszystkich akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Zagrzebiu (Zagrebačka burza d.d).
Studenac planuje ubiegać się o rejestrację oferowanych akcji w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. jako depozycie pierwotnym, oraz w Centralnej Spółce Depozytowo-Rozliczeniowej (Središnje klirinško depozitarno društvo) jako depozycie wtórnym.
Erste Group Bank AG, Erste Securities Polska S.A., ERSTE&STEIERMÄRKISCHE BANK d.d., Jefferies GmbH, J.P. Morgan SE, Santander Bank Polska S.A. - Santander Biuro Maklerskie oraz Banco Santander, S.A. pełnią rolę Globalnych Współkoordynatorów i Współprowadzących Księgę Popytu. Santander Bank Polska S.A. - Santander Biuro Maklerskie i ERSTE&STEIERMÄRKISCHE BANK d.d. działają również jako Firmy Inwestycyjne odpowiednio w Polsce i w Chorwacji.
Zlecenia kupna od polskich inwestorów indywidualnych będą przyjmowane przez Santander Bank Polska S.A. – Santander Biuro Maklerskie oraz innych członków polskiego konsorcjum detalicznego, tj. Alior Bank S.A., Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna – Biuro Maklerskie Pekao, Dom Maklerski BDM S.A., ING Bank Śląski S.A., Ipopema Securities Spółka Akcyjna, mBank Spółka Akcyjna, Noble Securities S.A., Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski Spółka Akcyjna Oddział – Biuro Maklerskie w Warszawie oraz Trigon Dom Maklerski S.A. Zlecenia kupna od chorwackich inwestorów indywidualnych będą przyjmowane przez ERSTE&STEIERMÄRKISCHE BANK d.d. oraz Zagrebačka banka d.d.
Erste Group Bank AG będzie działał jako menedżer stabilizujący i będzie uprawniony do nabycia akcji na GPW lub ZSE w łącznej liczbie nieprzekraczającej 10% ostatecznej liczby akcji oferowanych w ofercie w celu ustabilizowania ceny akcji.
Członkowie Zarządu, którzy są akcjonariuszami Spółki na datę Prospektu, zobowiązali się, że nie będą oferować ani sprzedawać akcji Spółki (lock-up), z zastrzeżeniem standardowych wyłączeń, przez okres 540 dni od daty pierwszego dnia notowania akcji Spółki. PEF VIII zobowiązał się do niepodejmowania takich czynności przez okres 180 dni, a Spółka, Mniejszościowi Akcjonariusze Sprzedający oraz Mniejszościowi Akcjonariusze Niesprzedający (inni niż członkowie Zarządu) przez okres 360 dni.
1 Uwzględniając wyniki działalności sklepów nabytych w danym okresie (a w przypadku danych pro forma za okres pierwszych ośmiu miesięcy 2024 roku, także po tym okresie), tak jakby te sklepy zostały nabyte 1 stycznia danego roku. Uwaga: to samo wyjaśnienie ma zastosowanie w każdym przypadku, gdy w niniejszym komunikacie prasowym mowa jest o wynikach pro forma.
Źródło: Communications
Fot: mat. prasowe
„Od momentu przejęcia Studenac w 2018 roku konsekwentnie utwierdzamy się w przekonaniu, że jest to firma o wyjątkowym potencjale wzrostu. Zbudowany na solidnych fundamentach, Studenac przeszedł znaczącą transformację pod kierownictwem nowego zespołu zarządzającego złożonego z chorwackich i międzynarodowych ekspertów i liderów z silnym doświadczeniem w branży handlu detalicznego. Od tego czasu Studenac stał się największą siecią sklepów spożywczych w Chorwacji pod względem liczby placówek i najszybciej rosnącą pod względem przychodów na przestrzeni ostatnich pięciu lat, a w tym roku Spółka zrobiła pierwszy krok w swojej międzynarodowej ekspansji, wchodząc do sąsiedniej Słowenii. Warto zauważyć, że wszystkie zyski Spółki w ciągu ostatnich pięciu lat zostały ponownie zainwestowane w jej dalszy rozwój. Po przeprowadzeniu oferty zamierzamy pozostać wiodącym akcjonariuszem Studenac, ponieważ wierzymy w znaczący potencjał dalszego rozwoju Spółki i zamierzamy być tego beneficjentem”. – powiedział Michał Kędzia, członek Rady Nadzorczej Studenac oraz Partner w Enterprise Investors.
Najważniejsze informacje o ofercie
Oferta obejmuje emisję nie więcej niż 24.066.667 nowych akcji przez Spółkę oraz sprzedaż nie więcej niż 31.103.927 istniejących akcji przez niektórych z obecnych akcjonariuszy Spółki („Akcjonariusze Sprzedający”), tj. łącznie nie więcej niż 55.170.594 akcji, stanowiących do 35,0% kapitału zakładowego Spółki po przeprowadzeniu oferty (przy założeniu wyemitowania przez Spółkę maksymalnej liczby nowych akcji).
Akcjonariuszami Sprzedającymi są: Polish Enterprise Fund VIII (PEF VIII), fundusz zarządzany przez Enterprise Investors, jedną z największych firm private equity w Europie Środkowo-Wschodniej, który posiada obecnie 90,08% akcji Spółki („Główny Akcjonariusz Sprzedający”), a także Beragua Capital Advisory S.L., Heunadel Retail Invest GmbH, Elisario Limited oraz Vladimir Bosiljevac (łącznie „Mniejszościowi Akcjonariusze Sprzedający”), którzy posiadają łącznie 9,16% akcji Spółki. Ponadto, 0,76% akcji Spółki jest w posiadaniu kilku innych akcjonariuszy, w tym członków Zarządu, którzy nie będą sprzedawać akcji w ofercie („Mniejszościowi Akcjonariusze Niesprzedający”).
Z emisji nowych akcji w związku z ofertą Spółka zamierza pozyskać wpływy brutto w wysokości około 80 mln euro, które zostaną przeznaczone na finansowanie dalszego dynamicznego rozwoju działalności, w tym na przejęcia oraz organiczny rozwój sieci sklepów, a także na zmniejszenie dźwigni finansowej mierzonej wskaźnikiem Skorygowany Dług Netto/EBITDA.
Oferta jest skierowana do inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych w Polsce i Chorwacji, w każdym przypadku zgodnie z Regulacją S wydaną na podstawie Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych, do kwalifikowanych nabywców instytucjonalnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki zgodnie z definicją i w oparciu o Regułę 144A wydaną na podstawie Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych, a także do wybranych międzynarodowych inwestorów instytucjonalnych w niektórych innych jurysdykcjach.
Na potrzeby procesu budowania księgi popytu, który będzie mieć miejsce od 20 listopada do 27 listopada 2024 roku, przedział cenowy akcji oferowanych inwestorom instytucjonalnym został ustalony na poziomie od 13,60 do 14,40 zł oraz od 3,14 do 3,32 euro za akcję.
Inwestorom indywidualnym mogą zostać zaoferowane istniejące akcje stanowiące do około 10% akcji oferowanych w ramach oferty.
Inwestorzy indywidualni mogą składać zapisy na akcje Spółki od 20 listopada do 27 listopada 2024 r. do godziny 14:59 czasu środkowoeuropejskiego. Zlecenia kupna od polskich i chorwackich inwestorów indywidualnych będą przyjmowane po cenie maksymalnej ustalonej odpowiednio na poziomie 14,40 zł i 3,32 euro za akcję.
Ostateczna cena i ostateczna liczba akcji oferowanych poszczególnym kategoriom inwestorów zostaną ustalone po przeprowadzeniu procesu budowania księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych i oczekuje się, że zostaną opublikowane 27 listopada 2024 r. lub następnego dnia.
Warunki oferty zostały przedstawione w Prospekcie, który wraz z jego podsumowaniem przetłumaczonym na język polski i chorwacki został opublikowany na stronie internetowej Spółki (www.studenacgroup.eu) oraz na stronie internetowej Luksemburskiej Giełdy Papierów Wartościowych (www.luxse.com), po zatwierdzeniu Prospektu przez luksemburską Komisję Nadzoru nad Sektorem Finansowym (Commission de Surveillance du Secteur Financier, CSSF) i paszportowaniu Prospektu do Polski i Chorwacji.
Studenac planuje ubiegać się o dopuszczenie i wprowadzenie wszystkich akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Zagrzebiu (Zagrebačka burza d.d).
Studenac planuje ubiegać się o rejestrację oferowanych akcji w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. jako depozycie pierwotnym, oraz w Centralnej Spółce Depozytowo-Rozliczeniowej (Središnje klirinško depozitarno društvo) jako depozycie wtórnym.
Erste Group Bank AG, Erste Securities Polska S.A., ERSTE&STEIERMÄRKISCHE BANK d.d., Jefferies GmbH, J.P. Morgan SE, Santander Bank Polska S.A. - Santander Biuro Maklerskie oraz Banco Santander, S.A. pełnią rolę Globalnych Współkoordynatorów i Współprowadzących Księgę Popytu. Santander Bank Polska S.A. - Santander Biuro Maklerskie i ERSTE&STEIERMÄRKISCHE BANK d.d. działają również jako Firmy Inwestycyjne odpowiednio w Polsce i w Chorwacji.
Zlecenia kupna od polskich inwestorów indywidualnych będą przyjmowane przez Santander Bank Polska S.A. – Santander Biuro Maklerskie oraz innych członków polskiego konsorcjum detalicznego, tj. Alior Bank S.A., Bank Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna – Biuro Maklerskie Pekao, Dom Maklerski BDM S.A., ING Bank Śląski S.A., Ipopema Securities Spółka Akcyjna, mBank Spółka Akcyjna, Noble Securities S.A., Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski Spółka Akcyjna Oddział – Biuro Maklerskie w Warszawie oraz Trigon Dom Maklerski S.A. Zlecenia kupna od chorwackich inwestorów indywidualnych będą przyjmowane przez ERSTE&STEIERMÄRKISCHE BANK d.d. oraz Zagrebačka banka d.d.
Erste Group Bank AG będzie działał jako menedżer stabilizujący i będzie uprawniony do nabycia akcji na GPW lub ZSE w łącznej liczbie nieprzekraczającej 10% ostatecznej liczby akcji oferowanych w ofercie w celu ustabilizowania ceny akcji.
Członkowie Zarządu, którzy są akcjonariuszami Spółki na datę Prospektu, zobowiązali się, że nie będą oferować ani sprzedawać akcji Spółki (lock-up), z zastrzeżeniem standardowych wyłączeń, przez okres 540 dni od daty pierwszego dnia notowania akcji Spółki. PEF VIII zobowiązał się do niepodejmowania takich czynności przez okres 180 dni, a Spółka, Mniejszościowi Akcjonariusze Sprzedający oraz Mniejszościowi Akcjonariusze Niesprzedający (inni niż członkowie Zarządu) przez okres 360 dni.
1 Uwzględniając wyniki działalności sklepów nabytych w danym okresie (a w przypadku danych pro forma za okres pierwszych ośmiu miesięcy 2024 roku, także po tym okresie), tak jakby te sklepy zostały nabyte 1 stycznia danego roku. Uwaga: to samo wyjaśnienie ma zastosowanie w każdym przypadku, gdy w niniejszym komunikacie prasowym mowa jest o wynikach pro forma.
Źródło: Communications
Fot: mat. prasowe
